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2011-11-27 08:15:02 人氣(3097) | 回應(0) | 推薦(0)

主力成本與均線戰法之應用

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主力成本與均線戰法之應用

到目前為止,已經講完林小寶波浪理論中之[小破回歸大]及[滿足對稱點],即日起開始說說國中生的東西。
一、主力成本與均線戰法
1.前言:
主力成本分[大主力成本]與[小主力成本],均線戰法分[趨勢形均線]與[短期均線],以[葛蘭碧特八大法則]及[黃金交叉]、[死亡交叉]之方式操作。
2.簡述:
a.[大主力成本]:看60分線,MA參數設定50,60,可得到二條均線=[中線操作]。
b.[小主力成本]:看15分線,MA參數設定18,30,65,可得到三條均線=[短線操作],俗稱[三線戰法]。
c.[趨勢形均線]:看日線,使用一般常用之六條長短期均線=[長線操作],因為真相不是國中生之會員,不知其MA參數(知道者麻煩提供一下),僅用[軌跡]_梁碧霞常用的[6,10,30,72,144,288]。
d.[短期均線]:看日線,MA參數=3,5,也是二條線=[短線操作],俗稱[雙線戰法]。
3.應用:
a.若把上述所有的均線(共13條),全部顯示在K線上面,一定雜亂無章,無所適從,而且還要15分、60分、日線一直切換畫面。
b.經真相將[三線戰法]與[雙線戰法]改良後,畫面只用15分K,也是二條長短期均線(65,110),操作以MZ65來定多空(15分K線之MA以MZ來表示),MZ110只是用來判斷到底是[拉回買]或[反彈空],配合[葛蘭碧特八大法則]之[上升與下降、突破與跌破、乖離之運用]及[黃金交叉]、[死亡交叉]之方式來操作,效果非常不錯。
4.支援:
a.股市操作光靠一種指標是不夠的,必須以你已懂之各項指標下去相互支援,我的作法是:當看到[日轉折]扣三低時=心態偏多=拉回就是買點=拉回MZ65,可以介入搶多;當[日轉折]扣三高時=心態偏空=反彈就是賣點=反彈MZ65,可以介入搶空,但這不是絕對。
b.必須算好目前[位階]在何處?若剛好在第5浪之位置=機會難得,才可以大膽介入操作。
c.再配合[趨勢線],抓出支撐點與壓力點,利用支撐破了變壓力,壓力過了變支撐,要在股海生存其實真的不會很難。
 葛蘭碧八大法則
此為一般大眾所熟悉的移動平均線操作理論,其基本技巧相當簡單,但一般投資人卻反而忽略,捨近求遠,以下簡單敘述此種操作技巧法則。
《買進時機》
買1.當移動平均線本來由下降趨勢逐漸走平時,股價甚至從均線的下方往上突破站上,此為第一個買進訊號。
買2.當股價跌破均線,但均線依然呈現上揚型態,此時若股價依然從均線下方往上突破均線,則為第二個買進訊號。
買3.股價位於均線的上方乖離過大,開始下跌,但是並未跌破均線,拉回測試均線成功,此時為第三個買進訊號。
買4.股價雖然位於均線的下方,但乖離的程度過大,遠離均線很多,股價有機會再往上走揚測試壓力線,此為第四個買進訊號。
《賣出時機》
賣5.當均線開始走平時,而股價也由上往下跌破均線,均線往下彎曲,此為第一個賣出訊號。
賣6.股價雖然由下往上突破均線上方,但是均線依然呈現下彎走勢,股價沒多久又被打下至均線下方,代表型態依然呈現弱勢,此為第二個賣出訊號。
賣7.股價雖然在均線的下方,但上漲的程度並未突破均線,股價又開始往下跌,則代表均線的壓力依然很大,此為第三個賣出訊號。
賣8.股價位於均線的上方,且乖離程度不小,遠離均線很多,此時很有可能拉回再測試一次均線的支撐,此為第四個賣出訊號。
真相解析:
1.葛蘭碧八大法則之判斷原則,取決於[均線之上升與下降],這條均線參數不宜過短,真相建議採用月線(MA30)及季線(MA72)。
2.買1 & 賣5=均線走平,股價突(跌)破均線,屬於多(空)頭初期,一般容易造成騙線難以判斷,故不建議採用此策略。
3.買4 & 賣8係乖離過大(遠離均線很多),猜猜看的成分比較多,被巴的機會很大,所以也不建議採用此策略。
4.買2 & 買3稱為[拉回買],賣6 & 賣7稱為[反彈空],用電腦選股,非常容易判斷,建議採用這個策略。
預測01/15 期指高點=8394  低點=8235
[電腦選股與葛蘭碧之應用]

 

利用平均線操作與觀念
◇好趨勢要上年線。牛市突破追,震盪市等回抽吸,熊市放棄。

◇基線選股。基線,240日均線。股票在築底後,股價經過七上八下的過程後走上基線,投資者予以鎖定,並跟蹤其走向。
股票要見底或完成築底;股價要經過七上八下走上基線,如靠橫盤走上基線則很可能是莊股,不要去碰它;股票被選中後要養起來。

◇妙做強勢股的回抽
一般來說,強勢股在上漲的過程中常常會強勢回抽10日均線,隨後將繼續強勁上漲數日或一、兩日再進行盤整,對此,可當其回抽10日均線附近時買進,隨後一、兩日繼續強勁上漲時,分批拋出。

◇可選擇低位多次出現連續的上10萬股買單、OBV技術指標處於歷史高位的股票,莊股的成本價通常在30日均線附近。上述股票的吸納方法就是根據此位置與KDJ、MACD和寶塔線進行分批吸納,並且掌握好T+0方式的高拋低吸,一旦OBV技術指標出現快速回落,迅速出局。

◇周線三大要素精選強勢股
一是均線運行要素。當7周均線上穿14周均線時,堅決買進;反之,當7周均線下穿14周均線時,就應毫不留戀地賣出。二是成交量要素。當一周成交量超過前周4-5倍時,就可以放心買入。三是時間要素。一般而言,在周K線中尋找的一旦上升,多在5周時間,這是指每一波上行的時間,這5周中,無論周陰線還是周陽線,到達這一時間限度,不論你贏多贏少最好是賣出了結,因為周線往往以升幅大小來衡量,以上升時間來衡量,如果不掌握這一規律,那麼就有可能由盈到虧。在均線交叉、成交量放大4倍以上和5周時間這三大要素中,前二大要素是買入的最佳機遇,是抓住、迅速騎上的條件。而後一條是鞏固獲利成果的重要條件。

◇20、62、133日均價線系統。該套系統是主要研判股價後市走勢的,如果該套均價線相互之間距離較近,密集排列,平緩向上,尤其是出現從下跌轉向走平並有微升的圖形時,如果股價在該套均價線上方不遠處,往往意味著一輪牛市剛剛展開,投資者可即時逢機介入。判斷股價是否到頂,應該主要觀察股價是否在62日均價線上方過遠的地方,如果不是,則儘管股價較啟動時漲幅已高,但62日均價線仍有對股價的向上頂托作用,當然,成交量是否支持股價上漲,也是一個相當重要的因素。如果股價上漲,成交量反而減少,除非是莊家控盤,否則是一個不祥之兆,應及早高場。凡是發現主力在相對低位介入時如放量很大,則後市不出現急拉就不出貨,而不必理會中間的成交量與股價的暫時背離,其實這種背離完全是由於莊家已控盤所造成的。上升角度在變陡之前,20日均價線往往會貼近62日均價線,在貼近到不能再近的地步時,62日均價線就會頂托20日均價線再度向上,並使得20日均價線頂托股價上漲,在此點位介入即是最佳買點。共振點向上現象形成時,如股價位於共振點上方附近,可立即買入,如共振點向上現象形成時,股價位於共振點的上方較遠處,則需要等到股價回調至20日均價線上方附近時,方可介入。如果股價在62日均價線上方太遠的地方,出現帶有長長上影線的小陽線,同時伴隨成交量比較大的情況,通常是莊家在對敲出貨,應及時離場,以免被套。

◇三線合一,變盤在即。三線合一原理。是指當5日、10日和25日均線三線重合之時,若三條均線處於上升狀態,買入或繼續持股。若三條線均呈下降狀態,且三條均線相交,則應果斷賣出。如果一隻股票經過連續上升以後,開始向下調整,則若此時出現三線合一的走勢應果斷出局。

◇周線金叉標識。三條周均線分別定位于7周、14周及34周。出現7周均線上穿14周均線形成黃金叉,這是一個重要信號,必須引起注意。但是,可以不急於買入。當周K線上出現7周與14周雙雙跨越34周均線之時,便是標識最為強烈的時候,也是建倉的最佳良機。第一波回檔的重要標識是股價再次與34周均價相觸,這表明,第一波的回檔已近底部,顯示出又一次建倉機遇,而且第二波的上升將遠遠超過第一波。同時7周均線又一次與14周均線形成黃金交叉,這一標誌是第二次騰飛的重要信號。

◇用平均線找。1、選股必須先分析其平均線系統排列的情況,認清該股目前所處的形勢;2、選股應選擇均線系統呈多頭排列的股票,這些股呈強勢,獲利的機會大;3、平均線反映的是大眾平均持股成本,通過分析股價與均線位置之間的關係,可以估計目前市場上獲利拋壓及空頭回補意願的強弱;4、在趨勢未改變之前不要拋出手中的股票;5、選股務必分析短期的乖離率,不宜介入乖離率太大的股票;6、短期均線急速上揚的股票必須注意;7、強勢股也應具有強勢均線系統,往往在回檔至均線附近即獲支持,這正是買入時機;8、通過分析均線系統可以得出一系列買賣信號,而均線系統本身反應較慢,所以應該結合日K線分析,由它們的位置關係來決定買賣策略。

◇周線趨勢法找。將周線指標設置為7,21,72,而且只能選擇均線為上升狀態的個股,不能選擇處於橫盤、下降狀態的個股。選擇21周的原因是21周的價格為莊家的持倉成本,而選擇72周的原因是72周的價格為長線買家持股的成本,同時也是牛熊市的分界線。短線尋找:當7周線超越21周線時,然後會回調到21周線,此時應該買入,在2至3周之內必定會漲。

◇神奇生命線的妙用。大家知道,年線(250日平均線)主要是用來判定大盤及個股大的趨勢。假如股指(或股價)在年線之上,而且年線保持上行態勢,說明大盤(或個股)處在牛市階段,此時為買入或持股的信號;若年線保持下行態勢,且股指(或股價)在年線之下,說明大盤(或個股)處在熊市階段,此時買入虧多贏少。因此,年線又稱為牛熊線。其實,除了判斷牛熊之外,年線在不同的情況下,還有許多特別的應用,概括起來便是:逃命線、高壓線和救命線。
1.套牢者的"逃命線"。對前期已出現一輪較大升幅之後見頂回落的莊股來說,一旦跌破年線,證明調整格局形成。後市調整時間和空間都難以預測,而套牢的投資者應該當機立斷,以年線作為止損線,儘快逃命。
2.反彈的"高壓"線。對在年線之下運行的個股來說,若反彈至年線附近,遇阻回落的可能性很大。因而一旦股價接近年線附近,宜減倉為宜,儘量不碰這根"高壓線"。
3.跌途中的"救命線"。一些在年線之上運行的個股,途中若出現短線回調,在年線處往往會獲得支撐,隨後出現反彈的概率極高。在此線附近,套牢者可適當補倉,空倉者可大膽介入搶反彈。

◇萬能均線之操作技巧。萬能均線即20日均線,它的意義在於週期不是很長也不是很短,所以能夠真實反映出股價的最為接近的趨勢,他的低位拐彎意味著短期內趨勢有好轉的跡象,股價如果能夠即時站穩於上就說明股價未來看漲,否則只能代表趨勢純技術上的空頭趨勢。這一均線是經過長時間驗證其在股價間的變化作用,能在任何時候任何位置給出一個明確的操作買賣信號,這也是"萬能"二字所在的真實含義。萬能均線之所以萬能是因為它在股價的任何時間和位置都能準確的給出操作信號。它的操作要點在於只要股價上穿萬能均線並且有成交量放大的配合被認為買入信號,股價下破萬能均線被認為賣出信號。在週期組合上被認為是一個綜合週期,因此無論是長線投資或者短線投資均適用。

◇十日均線操作法。當前策略。上上策:金盤洗手一段時間,多幹點正事,股市不是唯一門路。等候下一波牛市。這是炒手的最高境界。上策:精研技術,只做中級。中下策:勤抄底,做反彈。在中國,技術面為主,基本面為輔。基本面中,多一些宏觀的(經濟形勢),少一些微觀的(分紅,個別公告)。技術面,多一些古典指標(KD,MACD,MA),少一些現代指標(波浪理論,四度空間)。簡易操作法。收盤價在十天平均線上才可以考慮買入股票。收盤價在十天平均線下必須賣出股票。

◇短中期均線粘合法。主要是使用短中期均線來預測變盤。一般說,5、10、20、30天線這些"短中期均線"中的全部或者部分,接近粘合的話,股指在波段高位或者低位元的變盤概率較大。理由是:絕大多數情況下,不同時間的均線所代表的市場平均成本,其本身應該是不同的。也即:相同或接近,是偶然的、暫時的,不同才是經常的。
如果是5、10天線走平或下行、20天線上行,然後三者粘合,這種情況下的K線形態往往是經過階段性上升之後的中繼形態或頂部形態。到底是頂部還是上升中繼,取決於均線如何發散。如果"上發散",則可能是在上升中繼形態的基礎上展開新一波上升,如果是下發散,則謹防已經處於頂部。至於5、10、20、30天線粘合的情況,大多發生在長期的平臺中。後市走向,取決於平臺是"上突破"還是"下突破"。也即均線是"上發散"還是"下發散"。
如果是5、10天線走平或上行、20天線下行,然後三者粘合,這種情況下的K線形態往往是經過階段性下跌之後的中繼形態或者底部形態。到底是底部還是下跌中繼,同樣取決於均線如何發散。如果"下發散",則屬於下跌中繼;如果"上發散",則屬於階段性的底部。

◇五日均線操盤法
(1)股價離開5日線過遠、高於5日線過多,也即"五日乖離率"太大,則屬於短線賣出時機。乖離率多大可以賣出,視個股強弱、大小有所不同,一般股價高於5日線百分之七到十五,屬於偏高,適宜賣出。若是熊市,一般股價低於5日線百分之七到十五,適宜短線買進。
(2)股價回落、跌不破5日線的話,再次啟動時適宜買入。一般說,慢牛股在上升途中,大多時間往往不破5日線或者10日線。只要不破,就可結合大勢、結合個股基本面,繼續持倉。若是熊市,股價回升、升不破5日線的話,再次出現較大拋單、展開下跌時適宜賣出。
(3)股價如果跌破5日線、反抽5日線過不去的話,需要謹防追高被套,注意逢高賣出。若是熊市,股價如果升破5日線、反抽5日線時跌不破的話,或者反抽5日線跌破但又止住的話,需要謹防殺跌踏空,注意逢低買回。
(4)股價如果有效跌破五日線,一般將跌向10日線或者20日線。如果跌到10日線、20日線企穩、股價再次啟動,則高位賣出的籌碼,可以視情況短線回補,以免被軋空。若是熊市,股價如果有效升破五日線,一般將向10日線、或者20日線方向上升。如果升到10日線、20日線附近受阻、股價再次展開下跌,則低位買的籌碼,可以視情況短線賣出。

◇120日均線,的起跳點。大多數的拉升點,就是在120日線附近。第一種,在120日下方整理後的向上放量突破。一般的整理形態是w底。第二種,圍繞120日均線上下小幅振盪整理,然後向上放量突破。整理形態不很規則。第三種,在120日均線上方整理,然後向上放量突破,整理形態多為w底,或呈"一"字形態整理。配合其他指標效果更好,主要可參考技術指標KDJ,WR,MACD。

◇周線二次金叉抓大牛股。當股價(周線圖)經歷了一段下跌後反彈起來突破30周線位時,我們稱為"周線一次金叉",這只不過是莊家在建倉而已,我們不應參與,而應保持觀望;當股價(周線圖)再次突破30周線時,我們稱為"周線二次金叉",這意味著莊家洗盤結束,即將進入拉升期,後市將有較大的升幅。我們應密切注意該股的動向,一旦其日線系統或者分時系統(60分鐘,30分鐘)發出買信號(如MACD的小綠柱買點),我們應該毫不猶豫進場買入該股。另外我們也可以延伸出"月線二次金叉"產生大牛股的條件,可以說90%的大牛股都具備這一條件。

◇當並肩向上的兩條均線開始發散,13日均線上穿21日均線,是最佳的買點。一隻上升的股票只要3日均線下穿4日均線就是短線的賣點。十三上穿二十一,平滑向上大膽吃;三日掉頭穿四日,快快出了等下次。

◇步步為營均線系統實戰操作方法
系統中輔助指標:乖離率,EXPMA等。可運用此系統中線對個股波段操作,方法如下:股價起漲點為空頭末端,如股價與250日乖離過大,隨時準備介入搏反彈,30與60日均線作為止盈點。第二次介入點為站穩250日線,可參考EXPMA(參數為250),賣出點上乖離過大,第三次介入點站穩120日線……,如此類推迴圈操作直至3日均線系統完結,完成整個系統操作。筆者認為此系統簡便易行,且買賣點具備,當然結合盤口、成交量,相互驗證,效果更佳。1、3日均線,尋找超級短線介入點。2、5日均線日,一周交易天數,短線。3、10日均線,短線止蝕位。4、20日均線,一月交易天數,波段止蝕位。5、30日均線,由盛而衰,由弱轉強的轉捩點。6、60日均線,中線牛熊分界。7、120日均線,半年線,中線多空。8、250日均線,年線,長線多空。

◇K線對比選股技巧。首先,選擇日K線中期均線系統組合(即10日均線、21日均線、68日均線),其中以68日均線為阻力位(或支撐位),以確認股價攻擊是否成功。將5分鐘分時均線參數設置為48、144和336,其中以336分時均線為阻力位(或支撐位),以確認股價盤中回調是否成功。1.當股價回調至10日均線之下即將形成回歸21日均線支撐位之時,在其相對應的5分鐘K線走勢中,若股價打破336分時均線支撐位,並快速下跌至前期低點止跌,其下跌時單位時間內的成交應比較清淡;而當股價上升至48分時均線之上運行時,應密切關注單位時間內成交量的變化。當股價依託48分時均線上升至144分時均線之上,若單位時間內成交量放大應及時介入。2.當股價依託48分時均線在144分時均線之上攻擊336分時均線成功,同時,48分時均線上穿144分時均線時,不要急於補倉。而是應在股價回調確認336分時均線成功,同時,48分時均線上穿336分時均線時,再補倉操作。

◇均線形態獲利法。
1、要有寬闊的底部,30日及其增加線回歸粘合,股價站穩於線上,並於這一階段中,股價經歷漫長的下跌後最好經一次放量反彈後再次縮量二次探底創新低後止跌,其後不斷有溫和的成交量放大現象,並於幾次主動放量上攻觸及120日均線,主動修復乖離過大的均線系統,使30、60、120日線走平粘合後即可考慮進入。
2、滿足第一點的券種中,尋找當前價位距離其前期密集成交區,高點與平臺較遠與已經向上突破,突破之前長短均線收攏粘合時間較長,股價線上上下微幅振盪並於某一結點處放大量拉長陽(或向上跳空形成突破缺口)並經有效回抽確認(縮量,回抽較淺,30日線支撐有力且仍保持上升趨勢)勇敢介入。
3、一旦一隻股票進入拉升期,20、30日均線應始終保持上升,這一階段,止損點應定於這兩條線處,該兩線不應走平,更不應該出現拐點,一旦出現,立即離場。同時計算每日漲幅與大盤漲幅的比,若主動強於大盤,則繼續持有,並應注意短中長期均線之間的乖離率,過大意味著短線利潤豐厚,隨時可能轉勢或至少會出現回檔調整。健康良好的均線系統不應"過分"向上發散(儘管這意味強勢,單只能是短線強勢),而良好的均線形態應是短中長期均線均保持同步平行勻速向上的,這樣的漲勢長久而穩健。
4、當市場由不屑到關注,再到一致看好時應留心其可能出現的震盪,隨時警惕。20、30日線一旦走平,立即考慮離場;中期均線之間的反壓是大幅調整的。
此外,在對於長期均線120、250的研判中有一些小的經驗,那就是這些均線一定要在特定的時間區間內才起作用,要注意經驗公式可能成立的條件,例如股價行至120、250日均線之間,兩條均線成剪刀之態勢,是比較艱難的情勢,(注意,我們所說的是艱難,而不是看淡!)因為一般下行的是250日均線,上行的120日均線,根據均線原理,說明120日週期的持有者的成本在上升,250日在下降,這時莊家倘若向上動作,一方面面臨長線買家套現的壓力,且這類投資者並不會為短期的技術走勢所影響,逢高拋出不可避免;另一方面,對於那些長莊慢牛的券種120日線一般是主力的平均成本區,同時對大多數低位建倉的股票120日線都是他們的成本,當這條均線在股價上方時,走平是最好的情況,向下一則同於250日均線向下,二則說明主力至少未曾全身投入甚至根本未進場!要知道均線向上推進時主力成本同市場成本同步遞增,這樣會把他活活累死!而且一旦市場風吹草動或行至前期阻力面臨短線客離場便會高位套牢。何況一隻股票裏莊家有可能不是一個,而成本卻是向上推進者支付的。真正的突破,比較穩健的是使120日線從走平到微微上翹。反過來說,股價跌到這個區間也不會是一個小跌,時間也相對較長,價位比較實在,向下打壓一般是要靠市場的利空傳聞,否則反而損失籌碼,那時莊家可能丟掉明天的飯碗。換句話說,勢成雞肋!同樣,這兩條均線單獨出現上述情形時也會起到相同作用,只是力度相對較弱而已。

◇均線夾層的賣出意義
均線夾層是指三條長期均線(20日、120日、250日)之間的空隙距離,按照均線所處的形態可劃分為單線夾層和雙線夾層兩種情況:
1、單線夾層。股價經過持續下跌後出現暫時止跌起穩的走勢,波動範圍始終位於20日和120日均線之間,因此而稱"單線夾層"。隨著20日均線的不斷上移,120日均線的不斷下移,就形成了一個壓力與支撐相互對峙的局面,導致股價的波動幅度逐漸收窄,操作中若價格長時間不能夠有效突破120日線,意味此時的夾層區壓力大於支撐,應及時賣出。2、雙線夾層。這種走勢恰好是"單線夾層"的一個良性演化,是指股價單線夾層破位後重新蓄勢並且一舉走出突破20日和120日均線,在250日均線(年線)附近遇阻回落並再次同時跌破20日和120均線的過程,由於夾層區是以20日和120日兩條均線為基準的單條均線,再附加250日均線就構成了一個"雙線夾層"。這個區域仍然是股價遭遇250日線(年線)無力突破而出現下跌的一種形態,操作中股價接近年線出現量能不能放大、走勢偏軟的跡象時應及時賣出。

股票操作邏輯
 
一、操作指標:日轉折、上下濾嘴線、蛇籠、滿足對稱點、小主力成本(三線戰法)
二、操作邏輯:
1.以[小主力成本]定多空,[三線反多]=多方勢=只作多不作空(只平多倉),[三線反空]=空方勢=只作空不作多(只平空倉)
2.一般以[日轉折]為逆勢指標,依[漲跌六步驟]買賣=只在[XOO]及[OXX]時出手。
a.於[XOO]時準備[看漲買跌],在下濾嘴線、滿足對稱點及蛇籠,各掛買單。
b.於[OXX]時準備[看跌賣漲],在上濾嘴線、滿足對稱點及蛇籠,各掛賣單。
 3.操作以15分K線為主,60分K線為輔。
4.[停損]以轉折指標之[高、低點+5點]為準,並進行[反向操作]。
意思就是本來在OXX準備看跌賣漲時,突然變成OOO,這時就要反手買上去,當XOO準備看漲買跌時,突然變成XXX,這時就要反手賣下來。
5.若遇急漲急跌,在轉折指標來不及反應時,可在[第5浪出大量]時,下去搶短,然後再依[漲跌六步驟]買賣。
 [要進場之前先規劃好退場機制]這是相當重要的觀念,不能進場之後再思考如何出場。
一般人對於停損的感覺很不能適應,既不習慣也不喜歡。
這是因為從小到大,舉凡投資都是以獲利為標題,畫一個美景,幾乎很少提及「停損」二字。
可能是怕講多了有關虧損的處理就會讓投資人裹足不前,不敢冒險投資。
另外一個可能就是,散戶學會停損,那主力要倒貨給誰啊?
就是因為避而不談停損這類事情,才會導致投資人沒有風險意識,每次進場都只想到停利,很少會去規劃停損點,等到真正想停損的時候,幾乎都是腰斬了。
但到了這個時候資金都已經嚴重縮水,想要東山再起,比登天還難。
所以要提早教育停損的觀念,更要落實停損的方法。
留的青山在,不怕沒柴燒。
在實戰中,無論你經驗如何豐富,能力如何高,都難免遭遇“套牢”之苦。對於套牢後的操作方法主要是停損、攤平和被動地轉為長期投資三種,許多投資者反對停損,因為“割來割去的,把錢都割光了”。
事實上合理地停損往往相當有用和有效,謹慎的自救策略核心在於首先不讓虧損繼續擴大。
投資者常常因為賺錢的誘惑而忽視風險導致不賺反賠,一時被套則可能為了等待解套而導致套牢加深直至萬劫不復。
他們都忘記了在任何時候保本都是第一位,而賺錢是第二位的道理,因此套牢以後不讓虧損擴大到不可收拾的地步比解套更重要。
 
將停損設置與技術分析相結合,剔除市場的隨機波動之後,在關鍵的技術位設定停損單,從而避免虧損的進一步擴大。
一般而言運用技術停損法,無非就是以小虧賭大盈。通過對股價運行形態的分析,一旦發現股價出現破位時,則堅決停損。
實戰中投資者在停損之後還要注意空中飛刀不可伸手去接,在股價下降趨勢確立後要抱緊錢袋,在下降趨勢中出頭來搶反彈,如同刀口舔血,火中取銅錢,特別無量小幅陰陽交錯的下跌,使投資者往往產生止跌的錯覺,從而錯失提早停損出局的時機。
  從實戰經驗來看,百分比停損法、趨勢切線停損法、籌碼停損法等都能較合理地設置停損點,投資者可把這幾種方法結合起來綜合研判,從而確定較為合理的停損點。
“凡事預則立,不預則廢”,所有的停損必須在進場之前就已設立,而且價格的破位是我們離場的充分條件。
不傷元氣、不傷財氣,不怕錯,就怕拖,當價格真實地突破停損點時,應當按計畫實施,無條件離場,而不應心存僥幸。
即使判斷失誤,停損所造成的損失也往往較小,但是不停損的結果往往是深度的套牢,甚至是虧損巨大的停損砍單。這才是停損技巧的真諦。
一、蛇籠、MZ65、MZ110、MZ255都是紅的表示多頭持續。
二、日轉折扣依然三高,週轉折扣二低=短空中多,遇拉回整理,還是可多。
三、本週多頭防守點=8016
預測12/31期指高點=8122  低點=7925 
             道瓊高點=10572
股票操作邏輯
一、操作指標:日轉折、上下濾嘴線、蛇籠、滿足對稱點、小主力成本(三線戰法)
二、操作邏輯:
1.以[小主力成本]定多空,[三線反多]=多方勢=只作多不作空(賣訊只平多倉),[三線反空]=空方勢=只作空不作多(買訊只平空倉)
2.一般以[日轉折]為逆勢指標,依[漲跌六步驟]買賣=只在[XOO]及[OXX]時出手。
a.於[XOO]時準備[看漲買跌],在下濾嘴線、滿足對稱點及蛇籠,各掛買單。
b.於[OXX]時準備[看跌賣漲],在上濾嘴線、滿足對稱點及蛇籠,各掛賣單。
3.操作以15分K線為主,60分K線為輔。
4.[停損]以轉折指標之[高、低點+-5點]為準,並進行[反向操作]。
意思就是本來在OXX準備看跌賣漲時,突然變成OOO,這時就要反手買上去,當XOO準備看漲買跌時,突然變成XXX,這時就要反手賣下來。
5.若遇急漲急跌,在轉折指標來不及反應時,可在[第5浪出大量]時,下去搶短,然後再依[漲跌六步驟]買賣。
PS:OXX、XOO判斷原則來自於:股價在未來價曲線的上方(碗公向上)=多方勢,股價在未來價曲線的下方(碗公向下)=空方勢。
二、真相之操作方式(以電腦選股條件來說明)
 
1.上圖是我每日9:00現貨開盤後,做的第一件事,以大盤的多空勢(三線指標),來挑選XOO(看漲買跌)或OXX(看跌賣漲)之個股,選出後再利用KD值來判斷,[XOO選出股]找出KD最小的5檔股票來作多(KD越小=已回檔時間越久),[OXX選出股]找出KD最大的5檔股票來作空(KD越大=已反彈時間越久),這個對以後的[股票期貨]很有幫助。
2.條件說明(以XOO為例)    註:[N]=從後面算起,第N+1個,如未來[2]=未來價倒數第3個。
X:今日收盤價與今日未來價來比較,Close大於未來[3]=O,Close小於未來[3]=X
O:今日收盤價與明日未來價來比較,Close大於未來[2]=O,Close小於未來[2]=X
O:大後天未來價與後天未來價來比較,未來[0]大於未來[1]=O,未來[0]小於未來[1]=X
三、真相完全沒有炫耀程式的意思,整理此篇的用意,在於提醒各位同仁好好利用[發達網]提供之資源;轉折指標已有很多同仁在使用(推薦j263636
總裁之版面,裡面還有蕭又名的東西,沒有事先知會j總裁,請見諒!),沒有轉折指標的同仁可以每天逛逛他們的版面,順便把轉折值抄起來,先在心裡有個數,當指數到達轉折值時=買賣證據出現,有證據我們才開始有動作。
四、以今日為例,明日扣8062=X,後天扣7913=X,未來價是否上翹=週一開盤後才知道,這個7913就是真相所講的[轉折關鍵值],只要週一指數過7913,立刻形成XOO=買訊出現,這時空單必須馬上回補,週一若看不到7913,空單就繼續抱下去,至於買訊出現是否反多?你們自己做決定,真相作法是:多方勢只作多不作空(漲多跌少),空方勢只作空不作多(跌多漲少),等他反彈上去出現OXX賣訊時再來加空即可。
 
五、週一收盤若收在7913~7524之間,必須考慮週二開盤可不可能低於7524(也是關鍵值),因為週二那天只要指數大於7524=買訊出現(真相判斷週二必定會出現XOO=週二週三交接變盤[空變多]),所以這筆空單,週一必須找機會補回來。
六、另一個判斷法是[葛蘭碧8大法則],目前MA60=7850(斜率=+9),指數拉回這裡,會出現買2或買3現象,真相說過:上升的均線具有支撐的效力,指的是第一次接觸(100%),當第二次接觸時,支撐的效力減半剩下50%,3955以來,季線(MA60)已經碰觸四次,第五次的支撐效力只剩6.25%,但真相使用的季線(MA72)=7817(斜率=+2)僅碰錯過一次,第二次的支撐效力仍有50%,指數來到這裡才有機會觸底(貳-A-1)。
PS:MA60斜率=(收盤-MA60扣抵數)/60=(7893-7341)/60=9
MA72斜率=(收盤-MA72扣抵數)/72=(7893-7702)/72=2
七、至於上升趨勢線目前位置=7898,從6100以來已經碰觸4次,第五次效力亦只剩6.25%=支撐有限;重點在於操作觀念是否正確,破上升趨勢線=上升楔形遭破壞,你們是多單停損?還是繼續凹單?
八、另一點必須講到波浪理論

然8502是真相在11/10預測之滿足點,事隔二個多月,滿足點有沒有跑掉,不得而知,只是目前是終極最後一波(壹-五-5-(5)-(5)-1)正處於[北仔尾],這波走完將出現中期大修正(貳-A-B-C),上面剩下不到200點,下面卻有2000多點等著=(貳-A),拉回欲作多者,手腳必須很快,建議8394以上站在賣方。
請各位同仁想想,3955至8395耗時13月共上漲4440點(=壹),現在可以簡單算一下,貳的滿足點大概在哪裡(需用多少時間來完成)?
九、簡單寫出轉折指標之買賣判斷,順便寫出幾種操作指標之相互應用(光靠一種指標是不夠的),不是在獻寶,而是希望對大家有所幫助。
 
[闡述各家戰法],現突然找不到,裡面寫到[時間轉折]、[N型對稱]、[半對數]、[區間突破]、[口袋戰法]及[關鍵價位]......等等,每種戰法都有其優缺點,今簡述如下:
1.真相之轉折指標,適用於判斷[多方時間]及[空方時間],準度很高,但只適用於日線,不適合分線之判斷,故只能當作提醒用。
2.[N型對稱]、[半對數],準度亦很高,適用於各種多空單[平倉]用。
3.[區間突破]屬於穩紮穩打之戰法,不受指標影響,若能配合[N型對稱],將是一項利器,目前真相正朝這方面做研究。
4.[口袋戰法]仗著雄厚資金,明知會漲到8390,卻從8250一直加空到8395(最後一筆空的漂亮),然後趕快求其均價(8312),8305全部平倉,安全出場,這種逆勢戰法屬於表演性質,一般人看看就好。
5.[關鍵價位]包括CDP、三關價、五關價、AI、LI、TRH、TRL、翹翹板......等,都跟真相之簽名欄一樣[會觸支撐,多無支撐;敢碰壓力,不是壓力]、[關關難過關關過],也是看看就好。
[區間突破]應用範圍非常廣,首先由Larry
Williams提出論述,但我不必做的那麼麻煩,只要找出週期內之H,L,再配合1條多空線即可,改天再來說明買賣規則。
PS:今日站上轉折指標,爭取到3天多方時間,目標=大主力成本,MA72或MA30,這三個目標最少達成二個。
嘴線之由來

很多人詢問關鍵價及上下濾嘴線之由來,並洽詢HTS4000程式是否分享,在此一併說明:
此程式還在測試階段,故無法與各位分享,但只要我把它的由來說清楚,各位應該寫的出來。
一、前言:
上下濾嘴線乃國中生之[控盤轉折操盤術]改良而來,他的[控盤轉折]我把它稱為[未來價],是利用3-6日乖離演算出來的,意思是說:[明天的 3-6
日乖離值若要大於今天的 3-6 日乖離值,那麼明天的收盤價就必須比它的前三天收盤的 2 倍減去前第六天收盤價還高,而所計算出來的數值,就稱之為「未來價」 ...

二、演算式子如下:
今日MA3-MA6=(C0+C1+C2)/3-(C0+C1+C2+C3+C4+C5)/6
明日MA3-MA6=(X+C0+C1)/3-(X+C0+C1+C2+C3+C4)/6
明天的 3-6 日乖離值若要大於今天的 3-6 日乖離值,我們求至少讓它走平不下彎,所以
(C0+C1+C2)/3-(C0+C1+C2+C3+C4+C5)/6=(X+C0+C1)/3-(X+C0+C1+C2+C3+C4)/6
化分母=兩邊x6 得
2(C0+C1+C2)-(C0+C1+C2+C3+C4+C5)=2(X+C0+C1)-(X+C0+C1+C2+C3+C4)
去括號
2C0+2C1+2C2-C0-C1-C2-C3-C4-C5=2X+2C0+2C1-X-C0-C1-C2-C3-C4
移項
X=2C2-C5
三、上面式子是[未來價]的演算法,可以由圖形畫出他的走勢(3天未來值),而讓[今日之未來價]打平,又可得到一個值(請自行推算),這個值我稱為[關鍵價],由圖形畫出他的走勢(2天關鍵價),再求出5天內[關鍵價]之最大值及最小值,就可得到上下濾嘴線了。

另一種波浪看法
B-1 7335~7664  B-2 7664~7463 帶入N對稱半對數
A        B        C        對稱點        1.382        1.618
7335        7664        7463        7,798         7,926         8,005
取1.382延伸波7926帶入半對數
A        B        0.382        0.5        0.618
7,926         7,463         7,637         7,691         7,746         1浪高 來到7692
再用帶入對稱點
A        B        C        對稱點        1.382        1.618
7463        7692        7558        7,790
已知B-3低點7558  其對稱滿足點 7790附近(同真相大)
3浪高可能在7701(7790)~7746 附近(7926之第1浪高有來)

均線交易法
程式交易中, 最簡單的獲利方法就是均線操作
操作方法很簡單
就是站上均線作多, 跌破均線作空就可以
這是一種獲利率極高的方法
根據電腦回測運算, 每年都可以賺很多錢。
如果你想問:
那麼好做大家都這樣做不就好了?
為什麼大家都贏不到錢?
你這問題問的實在好
那我現在就把方法告訴你, 連工具程式都給你
你自己做做看就知道
什麼叫做擺明給你賺你還賺不到, 過一陣子你自己就可以回答這個問題了。
均線操作法要獲利
首先你要找到一條適當的均線來決定多空
而什麼叫做適當的均線呢?
各位可以看看這個圖:
 
這裡有兩條均線, 一條綠的一條黃的
K 棒和均線碰到的點我都把他標記出來了
可以看到綠色有三個, 代表 K 棒與均線碰到三次
黃色則是八次。
均線的好壞從這裡就可以看的出來
當均線與 K 棒接觸的次數越多, 代表這條均線越危險
當均線與 K 棒接觸的次數越少, 代表這條均線越穩定
均線長一分強一分, 短一分險一分
越是大條的均線越是穩定, 獲利可能平平但不會輸錢
越是小條的均線越是危險, 多空雙頭賺肯定賺最多, 但危險性也相對增高
而超小條的均線是行不通的, 因為忽多忽空, 大的賺不到小的不斷輸, 長期下來是必死無疑。
要選擇什麼樣的均線來使用比較好呢?
個人建議, 找接觸 K 棒越少的均線越好
最好一個月碰不到五次那種。
但是找這樣的均線, 有時候總會有些遺憾
所以你可以再找一個小一點的均線, 一個月碰個十幾次的那種均線來搭配
每條均線都是站上作多跌破做空
一長一短互相掩護, 就形成了期貨順勢雙刀流的作法
只要你的均線找的夠適當
獲利是一定沒問題的。
舉個例子來說好了

這是最近一個月的台指走勢圖
我弄了兩條均均線
在這兩條均線以上, 就作多單
在均線中間就空手等待
如果跌破這兩條就做空單
這樣做不就很容易獲利嗎?
兩條線, 在同一個時間其實就是兩個點而已
這兩個點, 不就是我們使用的兩個基準點一樣意思嗎?
只不過以前我們的基準點不會動
現在會動, 就會變成均線了。
再來介紹其他技巧
還記得, 我們的基準線, 是可以自己調整位置的嗎?
一樣的
均線的起始點, 我們一樣可以找位置進去, 均線就從那個點開始計算
一樣是具有趨勢現象, 但是均線位置可以天差地別
像是這樣的方式:

誰規定均線一定要從什麼地方開始計算? 我喜歡從什麼地方開始都可以啊
在這之前, 各位不都是自己設定基準點嗎?
每個人都設定的不一樣吧?
這和均線是一樣的意思
拿你的看盤軟體出來
捲到最左邊, 看看均線是從什麼地方開始畫出來的
一定是從某天的市價起點開始畫的
這條紅色線和白色線是不同起點的均線(畫的有點失真, 見諒一下我是人腦不是電腦)
但他們可以都是 5min 400ma
只是起始點不同而已
最後的結果這兩條均線會走到同一個地方最後結合成一條
不同的起始點可以有絕對不同的命運
所以我們可以使用程式交易
在不同的策略裡面, 在不同的時間設定均線的起始位置讓開始交易
今天先進一口, 放到策略一
過幾天指數離開了, 再進一口, 放到策略二
對於紅色線來說, 它是獲利的
對於白色線來說, 它也是獲利的
讓你的操作變成加碼就是減碼, 減碼就是加碼的順勢太極拳法
這就是本人自創均線位移的觀念。
這個觀念第一次接觸有點模糊
其實很簡單的, 只是均線的起點不同而已, 計算方法是一樣的
非常適合避開盤整與加減碼的使用


台指三關價~每日更新~

三關價之運用~期指(加權)各股皆適用~好用的工具

利用三關價判斷支撐與壓力與篩選作多作空的股票
但用三關價,只是參考的一種工具,不是絕對的,可是總比沒有依據亂進出的好

三關價之運用範圍很廣,也很好用
期指(加權)與各股皆可使用,或是利用期指(加權)來判斷隔天的趨勢,
進而運用到各股瞭解支撐壓力所在,以此做為進出之依據,只要熟能生巧,自會運用自如,
多空策略擬定 
(一)收盤在中關以上,屬強勢,多方為宜,是紅燈,中關價是支撐,上關價是壓力
(二)收盤在中關以下,屬弱勢,空方為宜,是綠燈,中關價是壓力,下關價是支撐
(三)未出現轉變前,操作策略不變。 
◎紅燈是有收上中關價,綠燈是沒收上中關價
區間落點研判法:
(一)收盤在上關之上:明日以中關以上觀察,高點不預設,但考慮實際波幅的應用,下關理論上不會出現。
(二)收盤在上關與中關之間:明日以上關與中關間觀察,下關出現機率小。
(三)收盤在下關與中關之間:明日以中關與下關間觀察,上關出現機率小。
(四)收盤在下關之下:明日以中關以下觀察,低點不預設,但考慮實際波幅的應用,上關原則上不會出現。

以下是三關價之運用實例(中關價=關鍵價)

1.月 > 週 > 日三線紅燈
         收盤價  今高    今低     上關    中關   下關
台指 月  7659  7692  7395    7805  7544  7282
台指 週  7659  7692  7395    7805  7544  7282
台指 日  7659  7692  7558    7743  7625  7507

            收盤  今高   今低     上關   中關    下關
冠德 月 24.95 25.55 23.35   26.39  24.45  22.51
冠德 週 24.95 25.55 23.35   26.39  24.45  22.51
冠德 日 24.95 25.55 24.05   26.12  24.80  23.48

2.月 > 週 >二線紅燈.日線綠燈
佳邦 月 28.75 29.15 27.30    29.86  28.23  26.59
佳邦 週 28.75 29.15 27.30    29.86  28.23  26.59
佳邦 日 28.75 29.15 28.50    29.40  28.83  28.25

3.月 > 週 > 日三線綠燈
華東 月 10.20 10.65   9.79     10.98  10.22    9.46
華東 週 10.20 10.65   9.79     10.98  10.22    9.46
華東 日 10.20 10.65 10.20     10.82  10.43  10.03

還有一種月線紅燈/週線綠燈/日線紅燈,此種股票可做多,但會震盪,是最好當沖的一種,逢關鍵價低買,逢關鍵價高賣

三關價公式
*上關:今低+(今高-今低)乘以 1.382     
*中關:(今高+今低)/2
*下關:今高-(今高-今低)乘以 1.382。

利用工具軟體EXCEL來算三關價,只要打入今高與今低就可自動計算三關價,可下載試試看!

註:
1.收過中關價(關鍵價)就大於臨界點,下一交易日會高點過高,反之,小於臨界點,會低點破低
2.日線設37日線為多空線(多空關鍵價),站上多空線做多,反之,且勿冒然做多
3.日線,週線,月線收上中關價為紅燈,反之為綠燈,月線紅燈之股票方可做多,否則請勿介入,
4.各股壓力與支撐是依據三關價,就是所為的多方防守價與空方防守價,當然,日線,週線,月線都有
5.如週線綠燈時,中關價為壓力,下關價為支撐,如日線紅燈時,上關價為壓力,中關價為支撐,
6.過壓力就變支撐,相反的,破支撐就變為壓力,相信大家都應該知道吧!
7.多頭時,高點會一再出現,不要急著賣。空頭時,一遇均線就下跌,可以出清了。
以上淺聞提供參考!謹慎操作,加油囉!

三關價的另一種運用
如果09:15收破關鍵價則當日行情為跌或盤,策略宜偏空操作,而其空點可為關鍵價或今日壓力。
反之,
若是09:15收上關鍵價則今日行情不是漲就是盤,則壓回到關鍵價與今日支撐可作多。

P.S.:
因為之前在股市中,常常道聽途說,看新聞聽消息在做股票,當然沒有好的結果,
所以想把自己對"三關價之運用"的心得,提供給發達的大大?參考,
雖然自覺不是很成熟,但相信這足以讓大家可篩選出一些可介入的股票,分辨各股當下的趨勢,不至於買到綠燈向下的股票,硬是要做多長抱,好股票也要有好股價,介入的時機點位是很重要的,如此一來就不會常常住套房,且長住套房了!

盤後100/11/25
台股週四有金銀會發佈的利多拉抬金融股,官股與金控權值股上漲支撐盤勢,大盤在跌破九月6877低點後開低走高留下紅K棒。週五外傳索羅斯將來台伺機放空台股,金管會祭出停止借券利多消息,台股週五開盤券空排名前十名,中鋼、台達電、宏碁、裕民開盤隨即漲停,聯電及手機族群華寶、毅嘉,光學玉晶光亦衝上漲停;大盤一度上漲86點挑戰五日線。可惜隨著電子、傳產類股走高,週四強勢的金融逢高遭逢短線賣壓而開高走低,彰銀、中壽、玉山金再度破底;終場類股跌幅超過2%。同時,台積電半小時隨即跌破平盤,半導體由紅翻黑,僅跌深的PC、太陽能撐場。終場大盤下跌79點,以6784點做收,成交量擴增至1063億。

技術面:
(1)波浪:跌破6877,需懷疑從9220起算以第五浪下跌可能性大增。對應今年年初9220~8070的第一浪1150拉回,末跌段自7743等幅拉回,空方將有機會挑戰6593。
(2)潮汐:指數摜破前低6877點,收盤在最低點6806.43,以下降軌道區間看前波回檔自7886~6877計1009點,此波自7743點拉回等距將測試6734點,十年線也正在6697的位置。
(3)關卡:A.大盤週線因週KD指標挑戰中軸,遭逢空頭抵抗拉回,暗示多方反彈力道較弱。B.跌破7448頸線頭部倒N,接著跌破7205頸線仍弱勢整理。上檔有7561下降缺口及7387殺多高點,並跌破7205頸線,再留下7233殺多高點。短期只能在7233以下伺機築底。
(4)短線:自7743拉回11/21跌破7205頸線,未突破7233.7缺口以前,有機會滿足翹翹板目標6666。
(5)極短線:週三跌破6877,11/24多頭抵抗,開低走高收紅,留下6744低點;週五開高反彈留下6950吊高點。
(6)盤勢規劃:極短線KD殺多三日,理應在6744觸底!但多方必先挑戰6950壓力,週一最好直接開高挑戰6950。並伺機在7233以下築底。若不幸跌破本週6744.2低點,宜防向6600附近測試。需留意壓力關卡7544-7561之間、及7387、7233;7041,其中以7233最關鍵。

提供另一思維:

假設自9220下跌是五浪型態,則7743起跌末跌段理應往6593挑戰
若空方未能將盤勢下壓至6593,暗示:
1.末跌段是個比常態縮小的走勢?
2.或是下跌仍是三浪,且以6877為反彈三浪中的起點,
現在則是一個破低點的b浪走勢,那麼;便可以思考未來的C浪有什麼反應!

當然,2.這個假設前提最好是:跌破6877後的多頭抵抗是成功。

以上文原引自: http://tw.myblog.yahoo.com/jw!4_ltTWaFGRlZDPIlaXb6ln4-/article?mid=27748&prev=27749&next=27747

Heikin-Ashi 技術

日本燭臺 方法為 對股票的 技術分析被介紹了到美國有些二十年前。燭臺有現在成為的普遍的繪製圖表的工具的當中一個。貿易商用途燭臺使圖形成和察覺容易對分析員。但是, 燭臺樣式的解釋可能是一項富挑戰性任務。股票CandleStrength 方法 換, 適應和被改進從傳統燭臺哲學, 導致了一次革命在察覺怎麼看漲和下跌力量執行在金融市場上。

heikin-ashi 技術 修改傳統燭臺圖和使它更加容易解釋市場。我們看一看在怎樣這有效。

heikin-ashi技術怎麼運作?

用日文, heikin 意味"平均" 或"平衡" 。 ashi意味 腳/酒吧 。heikin-ashi 是從一張正常圖消滅不規則性, 提供趨向和實變的一張更好的圖片的一個視覺技術。如果您創造一張燭臺圖運用這個方法, 您有市場的狀態和它的力量的一個好想法正義由視力檢查。

演算

heikin-ashi 燭臺技術用途修改了打開高低關閉(OHLC) 價值和顯示他們作為燭臺。修改過的價值被計算使用這些定義:

haClose = (O+H+L+C)/4

haOpen = (haOpen (前一日) + haClose (前一日))/2

haHigh = Maximum(H, haOpen, haClose)

haLow = Minimum(L, haOpen, haClose)

燭臺=k線,


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先不管裁縫線或是操盤線是如何畫的,那是障眼法不重要,不妨試看看5EMA與20EMA均線的交叉,當黃金交叉向上時,我們可以假設XX線為紅色代表做多或翻空為多,死亡交叉向下則以黑色代表做空或翻多為空,基本原理有了,接著就看如何設計那條XX線了,其優點是因為只有紅黑,買賣點一目了然,缺點為因採均線系統,所以雜訊多,進出場速度慢,而且不加以過濾時,盤整被打的機率高,可是波段時卻又可大賺一段。總的來說可以賺小錢賺不了大錢。不知道這樣說值不值得3000元,有興趣不妨也自己設計一條XX線玩一玩。但是還是要請先測試個十年左右的資料看看贏率有多少及過濾條件如何設定,這才是重點。

注意 HEIKIN ASHI 的蠟燭,在上升時是空心蠟燭,下跌時是保持紅色
當空心蠟燭變紅色時是熊市開始,相反時就是牛市的開始

我結合 Trend line,用來confirm trend reversal (走勢逆轉),效果非常好
當蠟燭碰到 trend line 時,等待 Heikin Ashi 蠟燭改變顏色後,就可以入市,一直等到再次改變顏色

平滑K線,heikin Ashi
平滑
function ZeroLagTEMA( array, period )
{
TMA1 = TEMA( array, period );
TMA2 = TEMA( TMA1, period );
Diff = TMA1 - TMA2;
return TMA1 + Diff ;
}
/////////////////////
// Heikin-Ashi code
HaClose = (O+H+L+C)/4;
HaOpen = AMA( Ref( HaClose, -1 ), 0.5 );
HaHigh = Max( H, Max( HaClose, HaOpen ) );
HaLow = Min( L, Min( HaClose, HaOpen ) );
// Velvoort is using not original, but modified Heikin-Ashi close
HaClose = ( HaClose + HaOpen + HaHigh + HaLow )/4;
// you can switch between Heikin-Ashi chart and regular candlestick chart
if( ParamToggle("Plot Heikin-Ashi", "No,Yes", 1 ) )
   PlotOHLC( HaOpen, HaHigh, HaLow, HaClose, "Heikin Ashi " + Name(), colorBlack, styleCandle );
else
   Plot( C, "Regular candles " + Name(), colorBlack, styleCandle );
period = Param("Avg. TEMA period", 55, 1, 100 );
ZLHa = ZeroLagTEMA( HaClose, period );
ZLTyp = ZeroLagTEMA( Avg, period );
Buy = Cross( ZLTyp, ZLHa );
Sell = Cross( ZLHa, ZLTyp );
PlotShapes( shapeUpArrow * Buy, colorRed, 0, HaLow );
PlotShapes( shapeDownArrow * Sell, colorGreen, 0, HaHigh );

var1=
  (Ref(H,-2) >= Ref(H, -4)) AND
  (Ref(H,-2) >= Ref(H, -3)) AND
  (Ref(H,-2) >= Ref(H, -1)) AND
  (Ref(H,-2) >= Ref(H, 0));
FractalUp=ValueWhen(var1,Ref(H, -2),1);
Plot(FractalUp, "F-Up", IIf(Close > FractalUp, colorBlack, colorBlue), styleBar);
_SECTION_END();
var2=
(Ref(L,-2) <= Ref(L, -1)) AND
(Ref(L,-2) <= Ref(L, 0)) AND
(Ref(L,-2) <= Ref(L, -3)) AND
(Ref(L,-2) <= Ref(L, -4));
FractalDown=ValueWhen( var2,Ref(L,-2),1);
Plot(FractalDown, "F-Down", IIf(Close < FractalDown, colorBlack, colorGreen), styleBar);
_SECTION_BEGIN("MA3");
P = ParamField("Price field",-1);
Periods = Param("Periods", 15, 2, 200, 1, 10 );
Plot( MA( P, Periods ), _DEFAULT_NAME(), ParamColor( "Color", colorCycle ), ParamStyle("Style") );

簡介 指數移動平滑線(EMA)是在指定時段內以一個系數與加權平均數計算得出的。用法與簡單移動平均線(SMA)相似,分別在於EMA在計算指定時段內的平均值時,比重會側重於較近期的數據而非平均分配。


分析方法 指數移動平滑線的斜度越高/低,反映市勢上升或下跌的速度越急/越慢。
指數移動平滑線趨於向橫發展,表示市場並無趨勢出現,出現「牛皮」。
短日數的平滑線上破長日數的平滑線反映近期走勢增強,可視為買入信號。
短日數的平滑線下破長日數的平滑線反映近期走勢下滑,可視為賣出信號。
一般以250天線介定市場為熊市或牛市。
 
常用設定值 平滑日數 =10, 20, 50, 100, 250 
5分鐘K線的十週期均線技法 [原創 2010-07-30 00:22:57]     字號:大 中 小 這種超短方法,發出來不知對人對己,是福是禍。以前所發帖子關於具體系統的均在小時線之上,實際是五小時之上的,真正的長治久安之策,實際是在那裏,還有些帖子被一些朋友稱為空洞的理念性帖子,尤為重要。這是建立個人系統的基石參考。如:市場的韻律,時間與空間之類的。浮躁的情緒彌漫在這裏,好吧,發出來,權當飲鴆止渴吧。

  觀察5分鐘線,會發現大量的隨機波動,沿十週期均線平滑運行的,一天也就兩到三次而已。而這兩到三次的平滑運行,組成了一天的主幹架。有點熟悉是嗎?是,枯骨K線。(見拙作:尋找有效關鍵K線)

  當市場沿十週期均線平滑運行時有以下兩個特點:(以向上為例)

   1;每根K線的最低點不觸及,或觸及也不會越過太多十週期均線;(註:平滑運行狀態)

   2;創出高點後,一般最遲在四根K線之內,也就20分鐘之內,再創高點。

 我們的目的,就是根據以上兩點,追蹤一天中寶貴的兩到三次趨勢。

   下麵的問題是核心。應對隨機。如何在大量的隨機波動中,以最小的代價捕捉少有的十週期均線趨勢。

   隨機波動也是由更小的趨勢構成的,小到同時間段不能獲利的程度。還有個同義詞,叫盤整。

   定義一個盤整,就是重中之重的工作了。

   我們要捕捉5分鐘線的十週期平滑趨勢,記住,是十週期。而不是別的。我們會發現如下情況:

   根據特點二,高點創出後,四根K線不能創新高,然後有了一個相對低點,這個低點四根K線後,不能創新低 ;高點的低點,和低點的高點相互重合交叉,形成了矛盾,這時,一個簡單的五分鐘線的區間就形成了。

   如要進倉,百分之九十的情況,是從盤整開始的。這時前提,非常重要。

    下麵是規則:

    1:發現符合這種盤整後,在其高點和低點處各掛多單和空單;

    2:成交後,取消另一側掛單;

    3:任何高於(趨勢向下)或低於(趨勢向上)十週期均線的5個點的價位止損;或新高(低)後,四根線即20分鐘內不能創新高(低),無論盈虧,以市價退出。

    4:限價50點;也就是追蹤趨勢的終點;這裏解釋一下,5分鐘線的十週期均線有時價位會到100點以上,但畢竟是少數,這裏有概率取捨的原因。所以我定在50點。

  實際運用的難點:

     1:盤整.我所介紹的是最初的簡單區間。實際操作中要比這復雜。比如高低點突破後再回區間,再現矛盾。此時有損失在所難免,區間套區間,是常有的事。這時分辨區間位移就是重點了。也就是分拆盤整。這是基本功,我無法用文字準確表達出來。但我已經提供了思路。每一個符合條件的盤整都把它獨立對待。這決定了你在看盤時期大量的工作量。趨勢出來,工作反而輕松了。 

     2:再次攻擊。不符合持倉要求平倉後,趨勢中在其低點或高點再次追擊。要有勇氣。但僅限兩次,兩次之後就說明這段走勢不是平滑的,放棄。

     3:逐浪形態。你會看到一個個高點或低點出現,卻因條件限制卻不斷止損或主動退出。此時重復第二點,別無妙法。心態會有變化,如:如果我不止損,早就到我的限價獲利了。此種心態易發而危險!因為你淡化了你的獲利形態。它們是矛盾的。不信的話,你腳踏兩只船試試。

     超短線的局限:

     1:這種操作需要在數秒內成交。不管是開倉還是平倉。延遲就意味著損失。特別是在止損時。

         A:只適於萬把資金,再多就會影響成交速度。提高操作成本。

         B:對網絡的速度和所在平臺的要求極高。

     2:由於長時間盯盤,難免不為波動所動。要有極大地克制能力。不易做到。我在題目為爆倉的帖子裏談到過類似的觀點。更大的問題是突發奇想,不經驗證,草率而入。事實證明,這些想法往往經不起復盤和推敲。都是被一兩天或許更長時間的波動所迷惑。這是我屢次經歷過的。投機世界需要靈感,但更需要求實精神。

    想一口氣寫完,有人等喝酒,仲夏之夜,我想朋友們可以理解的。而且也有點晚了,精力所限。技術部分就談到這,資金配置方面下次再聊。

三重指數平滑移動平均線英文名稱:TRIX(Triple Exponentially Smoothed Moving Average),

TRIX長線操作時採用本指標的訊號,長時間按照本指標訊號交易,獲利百分比大於損失百分比,利潤相當可觀。

三重指數平滑平均線 - 概念
三重指數平滑平均線(TRIX)屬於長線指標。它過濾掉許多不必要的波動來反映股價的長期波動趨勢。TRIX這個指標把均線的數值再一次地算出平均數,並在此基礎上算出第三重的平均數。較為有效地避免頻繁出現交叉信號。


三重指數平滑平均線 - 計算公式
1.TR=收盤價的N日指數移動平均的N日指數移動平均的N日指數移動平均

2.TRIX=(TR-昨日TR)/昨日TR*100

3.MATRIX=TRIX的M日簡單移動平均

4.參數N設為12,參數M設為20

三重指數平滑平均線 - 買賣原則

K線圖1.盤整行情本指標不適用。 TRIX提示買賣信號
2.TRIX向上交叉其TMA線,買進。TRIX向下交叉其TMA線,賣出。

3.TRIX與股價產生背離時,應注意隨時會反轉。

4.TRIX是一種三重指數平滑平均線。

三重指數平滑平均線 - 破 綻
① TRIX指標不動如山,一年到頭出現訊號的機率不多, 甚至於一些有利潤幅度的波動,也無法引發TRIX產生訊號,對部分急躁型的股民而言,利潤行情得來不易,但是,TRIX卻無法解決這個問題。

② 其餘破綻和MACD破綻相同。


三重指數平滑平均線 - 破 解

① 把部份資金常年採用TRIX訊號交易,一路上不管風浪多麼大, 都必須心定如山,情緒更須如行雲流水,不可以半途打退堂鼓,否則前功盡棄,將造成大損失。

② 其餘破解法請參考MACD破解法。

三重指數平滑平均線 - 實例驗證


裁縫線原碼:
==============

ClosePrice:if(BarsCount(Close)=1 , (Open+High+Low+Close)/4 , Close) , linethick0;
OpenPrice:if(BarsCount(Close)=1 , (Open+Close)/2 , Sma(ref(ClosePrice,1),2,1)) , linethick0;
HighPrice:High , linethick0;
LowPrice:Low , linethick0;
{K線的描繪}
{ 紅色上下影線 }
StickLine( OpenPrice { 紅色實體K棒,1表空心 }
StickLine( OpenPrice { 青色上下影線 }
StickLine( OpenPrice>ClosePrice , HighPrice , LowPrice , 0.1 , 0 ) , ColorCyan ;
{青色實體K棒,0表實心 }
StickLine( OpenPrice>ClosePrice , ClosePrice , OpenPrice , 7 , 0 ) , ColorCyan ;
{Open=Close,價揚,紅色上下影線}
StickLine( OpenPrice=ClosePrice and ClosePrice>=Ref( ClosePrice , 1 ) , HighPrice , LowPrice , 0.1 , 0 ) , ColorRed ;
{Open=Close,價揚,紅色實體K棒}
StickLine( OpenPrice=ClosePrice and ClosePrice>=Ref( ClosePrice , 1 ) , ClosePrice , OpenPrice , 7 , 0 ) , ColorRed ;
{Open=Close,價跌,紅色上下影線}
StickLine( OpenPrice=ClosePrice and ClosePrice {Open=Close,價跌,紅色實體K棒}
StickLine( OpenPrice=ClosePrice and ClosePrice

{第一個交易日open=close的K線,}
StickLine( OpenPrice=ClosePrice and Barscount(Close) , HighPrice, LowPrice, 0.1, 0 ) , ColorRed ;
StickLine( OpenPrice=ClosePrice and Barscount(Close) , OpenPrice , ClosePrice , 7 , 0 ) , ColorRed ;

這似乎是奇狐勝券的程式碼,不過我在奇狐卻跑不太出來,
經過 Uizmp 學長的指導,改寫成 MultiCharts

MultiCharts 語法的裁縫線:

Variable: ClosePrice(0) , OpenPrice(0) ;
if ClosePrice <> 0 then ClosePrice = C;
if ClosePrice = 0 then ClosePrice = (O + H + L + C)/4;
if OpenPrice <> 0 then OpenPrice = (OpenPrice[1] + ClosePrice[1])/2;
if OpenPrice = 0 then OpenPrice = (O + C)/2;

if ClosePrice > OpenPrice or (ClosePrice = OpenPrice and ClosePrice >= OpenPrice) then begin
PlotPaintBar(High,Low,Open,Close,"",Red);
end;

if ClosePrice < OpenPrice or (ClosePrice = OpenPrice and ClosePrice < OpenPrice) then begin
PlotPaintBar(High,Low,Open,Close,"",green);
end;


 神奇突破交易系統 

Magic Breakout System
設置:
1、CCI(Commodity Channel Index,參數:20,Typical Price)
2、EMA(Exponential Moving Average,參數:34,High)
   EMA34(Low)
   EMA34(Close)
   三條均線統稱為波浪線
設置後如圖:

開倉:
    買單條件:
             價格在EMA34High之上一段時間
             價格向下穿入波浪線
             價格又回到波浪線之上
             CCI向上穿過+100線
             至少前面5燭的CCI在+100線之下
例:

    賣單條件和買單相反,CCI下穿-100線。
平倉:利用前面的峰、穀畫出菲波那奇回檔線。
       第一盈利目標為1.648延伸
       第二盈利目標為2.0延伸
止損:菲波那奇0線

菲波那奇指標   指標自動顯示多條菲波那奇數字線,
從0到0.236、0.382、0.5、0.618、1.0、1.618、2.618、4.236。.

一個KISS交易系統 設置:這個系統是一個逆勢交易系統,在找出拐點後進行交易。
在下降趨勢中找出長身陰燭(Bearish Expansiom Bar),伴有高成交量,並且後一燭是短身陽燭(Bullish Contraction Bar),或在上升趨勢中找出長身陽燭(Bearish Expansiom Bar),伴有高成交量,並且後一燭是短身陰燭(Bullish Contraction Bar)。
開倉:買單:出現設置中前一種情形時在短身燭最高價之上一點掛買單。
      賣單:出現設置中後一種情形時在短身燭最高價之上一點掛賣單。
平倉:盈利目標應該最少是止損的二倍。
止損:買單止損在長身燭之下2-10點,賣單止損在短身燭之上2-10點。

裁縫線指標的程式碼為下
-------------------------------------------------------

Variables: ClosePrice(0),OpenPrice(0),HighPrice(0),LowPrice(0)
ClosePrice=iff(barnumber=1 , (Open+High+Low+Close)/4 , Close)
OpenPrice=iff(barnumber=1 , (Open+Close)/2 , Sma(ClosePrice[1],2))
HighPrice=High
LowPrice=Low

if openprice < closeprice then
drawbar1(openprice,highprice,lowprice,closeprice,"紅棒",RED,red,1)
end if

if openprice>closeprice then
drawbar2(openprice,highprice,lowprice,closeprice,"藍棒",cyan,cyan,1)
end if

if openprice=closeprice and closeprice>=closeprice[1] then
drawbar1(openprice,highprice,lowprice,closeprice,"紅棒",red,red,1)
end if

if openprice=closeprice and closeprice>=closeprice[2] then
drawbar2(openprice,highprice,lowprice,closeprice,"藍棒",cyan,cyan,1)
end if

-----------------------------結束--------------------------

本自設指標傳統週裁縫線指標由嘉義紅螞蟻提供
明轉折:(下週週裁縫線指標預估轉折價)
轉折折:(本週內裁縫線指標圖形由紅變綠或綠變紅價格)
差 值:(收盤價) - (轉折價)

ClosePrice:if(BarsCount(Close)=1 , (Open+High+Low+Close)/4 , Close) , linethick0;
OpenPrice:if(BarsCount(Close)=1 , (Open+Close)/2 , Sma(ref(ClosePrice,1),2,1)) , linethick0;
HighPrice:High , linethick0;
LowPrice:Low , linethick0;
{K線的描繪}
{ 紅色上下影線 }
StickLine( OpenPrice<ClosePrice , HighPrice , LowPrice , 0.1 , 0 ) , ColorRed ;
{ 紅色實體K棒,1表空心 }
StickLine( OpenPrice<ClosePrice , ClosePrice , OpenPrice, 7 , 1 ) , ColorRed ;
{ 青色上下影線 }
StickLine( OpenPrice>ClosePrice , HighPrice , LowPrice , 0.1 , 0 ) , ColorCyan ;
{青色實體K棒,0表實心 }
StickLine( OpenPrice>ClosePrice , ClosePrice , OpenPrice , 7 , 0 ) , ColorCyan ;
{Open=Close,價揚,紅色上下影線}
StickLine( OpenPrice=ClosePrice and ClosePrice>=Ref( ClosePrice , 1 ) , HighPrice , LowPrice , 0.1 , 0 ) , ColorRed ;
{Open=Close,價揚,紅色實體K棒}
StickLine( OpenPrice=ClosePrice and ClosePrice>=Ref( ClosePrice , 1 ) , ClosePrice , OpenPrice , 7 , 0 ) , ColorRed ;
{Open=Close,價跌,紅色上下影線}
StickLine( OpenPrice=ClosePrice and ClosePrice<Ref( ClosePrice , 1 ) , HighPrice , LowPrice , 0.1 , 0 ) , ColorCyan ;
{Open=Close,價跌,紅色實體K棒}
StickLine( OpenPrice=ClosePrice and ClosePrice<Ref( ClosePrice , 1 ) , ClosePrice , OpenPrice , 7 , 0 ) , ColorCyan ;
{第一個交易日open=close的K線,}
StickLine( OpenPrice=ClosePrice and Barscount(Close) , HighPrice, LowPrice, 0.1, 0 ) , ColorRed ;
StickLine( OpenPrice=ClosePrice and Barscount(Close) , OpenPrice , ClosePrice , 7 , 0 ) , ColorRed ;
 
 使用方法:


選擇30分線

當K棒往上穿越旁邊的藍線,且裁縫線也翻紅,則短線走多;若兩個條件中有一個不成立,則出場
當K棒往下穿越旁邊的藍線,且裁縫線也翻綠,則短線走空;若兩個條件中有一個不成立,則出場

A:=MA(C,5);
B:=REF(A,1);
STICKLINE(A>=B,A,B,9,0),COLORred;
STICKLINE(A>B,A,H,0.1,0),COLORred;
STICKLINE(A<=B,A,B,9,0),COLORGREEN;
STICKLINE(A<B,A,L,0.1,0),COLORGREEN;
控盤點:(2*a+ref(a,1)+ref(a,2)+ref(a,3))/5,linethick0;
************
其中的操盤線,又稱裁縫線、多空線等,即是印鈔機交易系統的中的「波動線」。此線公式已被本人完全破解,將適當時機公開。


波動線操作法有兩大缺點:停損過大,且需收盤才知紅黑,所以短線不建議採用。除非用在大波段、大趨勢或是判斷型態時,就非常好用。


 Keltner Channel(肯特納特指標)  

      該指標是由Chester Keltner發明的,後來又由Linda Raschke 優化改進。該指標是用計算方法算出一個通道,而價格一般會在通道內上下波動。
 
        其指標的具體分析為:
        當價格突破上、下線,表示市場趨勢增強,當價格突破上線是表示可能性的買進,突破下線是則表示可能性的賣出。

        其計算公式為:
        1、 典型價格=(最高價+最低價+收盤價)/3
        2、 MA(典型價格),其中MA的預設值一般為10,MA的計算方式可參考移動指標
        3、 Range=絕對值(H-L),求出MA(Range)
        4、 高線= MA(典型價格)+MA(Range)
               下線= MA(典型價格)-MA(Range)
               中線= MA(典型價格)

期指交易中CPPI和海龜交易法則的資金管理方法比較
    
  在投資活動中,方法、資金管理和心態通常被認為是決定投資成功與否的主要因素。大多數投資者往往對技術面或基本面有深入研究,而在資金管理方面卻有所忽視。“超短線之父”拉瑞•威廉姆斯曾說過:交易是門藝術,成功關鍵在於資金管理。一個交易者擁有再好的技術分析手段,如果沒有明確的資金管理意識和方法也是遠遠不夠的。尤其對於系統交易者而言,倉位元控制和資金管理的重要性不言而喻,嚴格的資金管理是確保資金安全,遊戲繼續的保障。
  本報告對固定比例投資組合保險策略CPPI (Constant Proportion Portfolio Insurance)和海龜交易法則 (Turtle Trading Rules)中涉及的資金管理方法進行了理論上的比較。
  一、CPPI中的資金管理
  投資組合保險在資產管理中有著廣泛應用,其本質思想是通過犧牲部分上檔收益來換取下檔安全。動態投資組合保險方法主要有:基於期權的投資組合保險OBPI、固定比例投資組合保險CPPI、時間不變性投資組合保險TIPP策略等。CPPI由Black & Jones(1987)和Perold(1986)提出,投資者只需要根據自己的風險承受能力設置幾個參數,就能達到投資組合保險的目的。正是由於CPPI策略的簡易且實用性,受到保本基金的青睞,如南方恒元混合型證券投資基金 (202211)。
 
圖:CPPI策略原理
  期初投資者根據自身風險偏好和風險承受能力,設定最低保險額度F和風險乘數m來確定風險資產和無風險資產的投資比例。隨著組合資產價值的變化,模型對風險資產和無風險資產的投資比例進行動態調整。影響CPPI運用效果的主要因素是F和m參數。F是確保整個資產組合的保本價值,m是投資於風險資產的乘數,m越大,則整個組合價值的變動對風險資產價值變動的敏感性更大。另外,調倉方法可以採取多種策略,通常由固定時間調倉和觸發調倉共同決定,如當風險資產下跌相比上次調整後又下跌了10%則觸發調倉,如果一直沒有觸發的情況就固定每3個月調倉一次。
  例如,期初t=0時刻,投資者總資產100,資產組合為股指期貨和無風險資產。CPPI策略的下限風險設定為90%,風險乘數為4,則按CPPI策略,投資者應持有40的股指期貨倉位和60的現金倉位。
  在t=1時刻,若股指期貨資產相對於t=0時刻下跌10%,由40下跌為36,則觸發減倉,總資產為96。股指期貨的倉位應調整至4*(96-90)=24,現金資產調整至96-24=72。
  另一種情形,若在t=1時刻,股指期貨資產相對於t=0時刻上漲10%,由40上漲為44,則觸發增倉,總資產為104。股指期貨的倉位應調整至4*(104-90)=56,現金資產調整至104-56=48。
  實際上,CPPI策略是一種結合資金管理的追漲殺跌策略,當風險資產走勢上升時,該策略會分配更多的資金到風險資產中;而當風險資產走勢下降時,則自動減少風險資產的投入比例,以規避進一步下跌的風險。CPPI策略在一定程度上類似於加入了看跌期權的投資組合,即鎖定下方風險的同時保留上檔收益的可能。
  二、海龜交易法則中的資金管理
  海龜交易的創始人是七八十年代著名的期貨投機商Richard Dennis,他相信優秀的交易員是後天培養而非天生的。他在1983年12月招聘了23名新人,昵稱為海龜,並對這些交易員進行了一個簡單的趨勢跟蹤交易策略培訓。隨後給予每個新人100萬美元的初始資金。經過5年的運作,大部分“海龜”的業績非常驚人,其中最好的業績達到1.72億美元。N年後海龜交易法則公佈於世,我們才有幸看到曾名噪一時的海龜交易法則全貌。
  海龜交易法則本質上是一個交易系統,它包含了交易對象的選擇、買賣數量的確定、入市、止損、離市等方面。在交易頭寸的設定上,海龜交易法則將一個基於價格波動的技術指標,用來決定入市頭寸的大小。其具體思路是:
  1、根據歷史資料計算ATR (Average True Range)指標,稱之為真實波動幅度的移動平均值,來反映當前市場的價格波動情況。TR=MAX((H-L),ABS(REF(C,1)-H)),ABS(REF(C,1)-L))為真實波動幅度,是考慮昨日收盤價的以點數來表示的單日最大振幅,ATR是TR的移動平均值。
  2、將ATR乘以每一指數點所代表的價值得到一份合約在當天的價值變動量或價值振幅VR (Value Range)。如滬深300指數期貨,則為ATR乘以300。這裡估計的當日合約價值變動量是基於歷史資料的ATR值,並不是實際的振幅,用來估計每日的最大價值變動的絕對值。
  3、針對總資產金額Asset設定一個比率1%,除以某個品種的VR值,即得到當日該期貨品種的一個交易單元數量(Unit Size),並以此來確定不同品種的頭寸規模。其背後的資金管理含義是,即便當日合約振幅達到ATR的水準,不論頭寸方向是多或空,當日的損失都能控制在1%的總資產水準內。
  海龜們所交易的期貨品種很多,不同期貨品種的波動性各不相同,且相關性也不同。海龜們每週一會拿到一份各交易品種的最新ATR和交易單中繼資料的表格,用來決定本周在各品種上的頭寸。另外,根據不同品種的相關性,頭寸規模受到限制。如單一市場的最大頭寸規模為4Units;高度相關市場的最大頭寸規模為6Units;相關性較弱市場的最大頭寸規模為10Units;單向交易為12Units,即單向多頭或空頭滿倉表示持有12Units。
  假設2011-1-11 IF1101合約的ATR為67.9點,總資產500萬,x=1%,則當日的交易單元數量為5000000*1%/(67.9*300)=2.45。由於必須交易整數合約,取2手。假設以3000點買入,保證金為18%,則佔用資金2*3000*300*18%=32.4萬,倉位為6.48%,預計的當日最大帳面損失為2*67.9*300=40740元,最大資金回撤為0.81%。在單一股指期貨市場的最大頭寸規模為4Units,即8份合約,對應的最大倉位為25.92%。
  股指期貨開戶的最低保證金要求是50萬,從穩健的資金管理上操作的話,最多只能做一手合約,這樣控制的倉位在3000*300*18%/500000=32.4%。
  除了根據波動性來確定入市的頭寸規模外,海龜交易法則根據“上漲突破20週期或55週期的最高價後做多,下跌突破20週期或55週期的最低價做空”的原則確定入市和離市點。
  海龜交易法則對加倉、止損和離市也做了明確的規定。海龜在突破時只建立一個單位的頭寸,在建立頭寸後未達到最大頭寸規模時,以ATR/2的價格間隔逐步增加頭寸。止損方面,海龜交易法則規定任何一筆交易都不能出現2%以上的風險,容許風險為2%的最大止損就是價格波動2ATR。當出現加倉且有盈利時,止損位由加倉的點位計算,對應的所有頭寸的止損線上移。離市方面,對於以20日突破為基礎的偏短線系統,當價格達到10日最低價時所有多頭頭寸離市,當價格達到10日最高價時所有空頭頭寸離市。
  三、CPPI和海龜交易法則的資金管理方法的比較
  CPPI主要通過動態調整風險資產與固定收益資產比例,使投資組合價值維持在風險下限之上,從而達到組合保險的目的。在一定意義上,CPPI策略包含了組合資產的分配和增減倉策略。海龜交易法則是一套交易系統,資金管理是其中的核心。海龜們最初會使用100萬美元的虛擬帳戶進行模擬交易,這個帳戶規模在每年年初進行調整。每當原始帳戶虧損10%時,虛擬帳戶規模就會被減少20%。如果某個海龜曾經虧損10%,那麼調整後的帳戶規模只有80萬,直到達到每年的起始淨值為止。如果再虧損10%,則進一步減少帳戶規模至64萬元。反過來,如果獲利10%,可以追加不超過20%的資金。這種贏了增加本金,輸了則減少本金的做法,和CPPI中的調倉原理在本質上是一樣的。
  CPPI和海龜交易法則的不同點體現在:
  1、策略運用物件不同。CPPI主要用於保本基金的運作,投資對象是現貨資產,操作上只能做多,而海龜交易的物件主要是商品期貨和金融期貨,操作上可做多也可做空。
  2、頭寸規模和風險控制的思路不同。CPPI是通過人為設定緩衝墊的值來鎖定下方風險,投資者只需根據自己的風險狀況設定好緩衝墊的初值即可,資金管理上較為簡單。CPPI的風險主要來源於風險資產的價值變動,而風險資產的規模主要受參數m的影響。海龜交易法則通過定期衡量不同交易品種的歷史波動狀況,以及預先設定總資產的當日最大損失水準,來確定當前各品種的交易頭寸。根據不同品種的相關性,設定最大頭寸限制以防範交易風險。
  3、入市和離市條件不同。CPPI中主要涉及在風險資產和無風險資產進行動態分配,對入市和離市條件沒有做出具體規定。海龜交易系統屬於趨勢類的突破型交易系統,以突破N週期最高價和最低價作為入市標準。
  4、加減倉觸發條件不同。CPPI的調倉方法並沒有固定模式,投資者可以根據自身的投資習慣來設定調倉方法。若投資者願意用更頻繁的調倉來換取CPPI對市場更迅速的反應,可以選擇較短的調倉期和更容易觸發的調倉觸發條件。CPPI中對於風險資產的頭寸,沒有離市觸發條件。而海龜中的加倉、止損觸發條件是以價格波動為基礎而事先設定好的,離市觸發條件也是按技術指標事先設定好的,都是規則化的。
  儘管兩者存在上述不同點,但在某些方面,CPPI和海龜交易法則存在一些共性:
  1、兩者都是針對投資組合管理。CPPI在風險資產和無風險資產分配,對於保本基金則是在風險資產和固定收益證券之間進行分配;海龜交易在不同商品和金融期貨品種間進行分配,未建倉的頭寸可以認為是無風險資產或現金。
  2、兩者分配在風險資產上的比例都設有最大值,從而控制了總資產大幅縮水的風險。CPPI中的風險資產控制在m(A-F)之內,在一定期限內是較為固定的;海龜交易中的風險資產即建倉的頭寸,是在根據歷史波動計算出的總資產最大1%回撤的基礎上確定的。另外,在考慮了不同品種間的相關性的前提下,對最大頭寸規模的約束進一步減少了總資產大幅損失的風險。
  3、在交易策略的執行上,兩者都不需要過多的主觀判斷,只需依據市場變化而自行調整即可。CPPI按參數和調倉方法自行調整;海龜交易規則是系統化交易的典範,海龜們按交易規則嚴格執行,不需要太多的人為的判斷,交易不受情緒和非理性因素的影響,海龜交易法則在當年的成功證明了系統化交易的優點。


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